Situation financière des entreprises du Québec (in French only)

Par Pascasie Nikuze
Diffusion : 2 août 2024

Au deuxième trimestre de 2024, la disponibilité des liquidités et la capacité de s’endetter davantage se dégradent légèrement pour les entreprises du Québec. La proportion d’entreprises disposant des liquidités nécessaires à leur exploitation ou étant en mesure d’en obtenir au cours des 3 mois à venir (80,8 %) a baissé de 3,2 points de pourcentage par rapport au trimestre précédent et de 4,3 points par rapport au même trimestre de 2023. Parallèlement, la proportion d’entreprises ayant la capacité de s’endetter davantage (71,2 %) a diminué de 7,0 points de pourcentage par rapport au trimestre précédent et de 2,8 points par rapport au même trimestre de 2023.

Variation annuelle des revenus

Au premier trimestre de 2024, la proportion d’entreprises dont les revenus de 2023 sont égaux ou supérieurs à ceux de 2022 s’est stabilisée à environ 7 entreprises sur 10 (71,4 %, c. 70,7 % au même trimestre de 2023) (figure 1). De même, la proportion d’entreprises dont les revenus de 2023 sont inférieurs de 1 % à 50 % à ceux de 2022 s’est stabilisée autour de 25 % (25,9 %, c. 25,4 %).

La hausse des revenus de 2023 est surtout observée :

• dans les secteurs des services administratifs, de soutien, de gestion des déchets et d’assainissement (85,0 %, c. 67,2 %) et du commerce de détail (72,9 %, c. 59,5 %) (figure 2);
• dans la région métropolitaine de recensement (RMR) de Sherbrooke (84,6 %, c. 69,2 %).

Inversement, la diminution des revenus de 2023 touche surtout les secteurs du transport et de l’entreposage (54,6 %, c. 73,3 %) et des services d’hébergement et de restauration (63,9 %, c. 80,3 %).

État des liquidités

Au deuxième trimestre de 2024, l’état des liquidités se dégrade légèrement. La proportion d’entreprises disposant des liquidités nécessaires à leur exploitation ou étant en mesure d’en obtenir au cours des 3 mois suivants (80,8 %) a baissé par rapport au trimestre précédent (– 3,2 %) et par rapport au même trimestre de 2023 (– 4,3 %) (figure 3).

La tendance à la baisse est surtout observée :

• dans les secteurs des services professionnels, scientifiques et techniques (71,0 %, soit – 24,5 % et – 21,9 %) et des services administratifs, de soutien, de gestion des déchets et d’assainissement (67,4 %, soit – 18,4 % et – 23,4 %) (figure 4);
• dans les entreprises de 1 à 4 employés (77,4 %, soit – 8,8 % et – 7,1 %) ou âgées de 3 à 10 ans (70,8 %, soit – 10,8 % et – 6,6 %);
• dans les entreprises appartenant majoritairement à des femmes (63,3 %, soit – 16,5 % et – 14,7 %).

La tendance à la hausse est plutôt constatée :

• dans les secteurs du transport et de l’entreposage (84,1 %, soit + 11,1 % et + 9,5 %), du commerce de gros (85,8 %, soit + 11,1 % et – 0,6 %) et des services d’hébergement et de restauration (76,5 %, soit + 8,2 % et + 0,3 %);
• dans les entreprises ayant de 20 à 99 employés (93,0 %, soit + 8,4 % et + 3,4 %).

Changements prévus dans les réserves de liquidités

Au deuxième trimestre de 2024, la proportion d’entreprises anticipant une hausse ou une stabilité des réserves de liquidités (68,2 %) est en légère augmentation par rapport au trimestre précédent (+ 3,1 %) et par rapport au même trimestre de 2023 (+ 1,9 %) (figure 5).

La tendance à la hausse de cette proportion est surtout observée dans les secteurs des arts, des spectacles et des loisirs (81,0 %, soit + 27,1 % et + 29,9 %) et de l’industrie de l’information et de l’industrie culturelle (82,4 %, soit + 21,8 % et 9,0 %) (figure 6).

Inversement, la tendance à la baisse est constatée notamment dans les secteurs du commerce de gros (63,9 %, soit – 12,9 % et – 6,4 %) et de la fabrication (59,7 %, soit – 11,9 % et – 3,6 %), tout comme dans les entreprises appartenant majoritairement à des femmes (60,2 %, soit – 10,3 % et – 2,4 %).

Prévisions de la demande de crédit

La proportion d’entreprises qui prévoient demander un prêt commercial au cours des 3 mois à venir (13,3 %) est en légère hausse par rapport au trimestre précédent (+ 0,5 %) et par rapport au même trimestre de 2023 (+2,6 %).

La plus forte progression de cette proportion est observée dans les secteurs du transport et de l’entreposage (25,1 %, soit + 12,6 % et + 8,9 %) et du commerce de détail (24,3 %, soit + 9,5 % et + 19,2 %), tout comme dans les entreprises appartenant majoritairement à des personnes membres des minorités visibles (26,3 %, soit + 16,0 % et + 16,6 %).

Capacité de s’endetter davantage

La proportion d’entreprises ayant la capacité de s’endetter davantage (71,2 %) est en baisse par rapport au trimestre précédent (– 7,0 %) et par rapport au même trimestre de 2023 (– 2,8 %), tandis que celle d’entreprises qui n’ont pas la capacité de s’endetter (20,4 %) est en légère hausse (soit + 1,5 % et + 4,1 % respectivement).

La tendance à la baisse de la capacité de s’endetter est surtout observée :

• dans les entreprises des secteurs du commerce de gros (63,9 %, soit – 19,4 % et – 16,5 %);
• dans les entreprises de 1 à 4 employés (55,9 %, soit – 11,7 % et – 5,5 %);
• dans les entreprises âgées de 3 à 10 ans (56,0 %, soit – 11,2 % et – 10,8 %);
• dans les entreprises appartenant majoritairement à des femmes (54,2 %, soit – 17,8 % et – 14,7 %) (figure 10).

Inversement, la tendance à la hausse de la capacité de s’endetter est constatée dans les entreprises des secteurs des arts, des spectacles et des loisirs (87,2 %, soit + 41,3 % et + 36,3 %) et des finances et de l’assurance (89,1 %, soit + 16,0 % et + 10,0 %).

La crainte que la demande de crédit soit refusée (2^e rang) s’est ajoutée aux trois principales raisons pour lesquelles des entreprises disaient ne pas pouvoir s’endetter davantage, à savoir des taux d’intérêt défavorables (1^er rang), le manque de confiance ou l’incertitude concernant les ventes futures (3^e rang), ainsi que les flux de trésorerie (4^e rang). Toutefois, l’importance de chacune de ces raisons tend à diminuer avec le temps (figure 11).

Prêt remboursable du Compte d’urgence pour les entreprises canadiennes (CUEC)

Au quatrième trimestre de 2023, plus de la moitié des entreprises (53,8 %) ont dit avoir obtenu un prêt remboursable du CUEC (figure 12). De ce nombre, 71,4 % ne l’avaient pas encore remboursé dans son intégralité. Parmi ces dernières, 68,5 % prévoyaient avoir les liquidités ou pouvoir obtenir un crédit pour le rembourser d’ici le 31 décembre 2026.

Les entreprises des secteurs de la construction (57,9 % et 87,1 %), des arts, des spectacles et des loisirs (70,3 % et 85,1 %), de l’hébergement et de la restauration (68,4 % et 82,6 %) et de l’agriculture, de la foresterie, de la pêche et de la chasse (73,9 % et 80,1 %) sont plus nombreuses que les autres à avoir recouru au CUEC et à devoir le rembourser. De ce groupe, seules les entreprises du secteur de l’hébergement et de la restauration étaient peu nombreuses à pouvoir rembourser le prêt d’ici le 31 décembre 2026 (54,7 %, c. respectivement 70,0 %, 85,4 % et 75,4 % pour les trois autres secteurs). Les entreprises dont les propriétaires sont majoritairement des femmes affichaient aussi plus de vulnérabilité en matière de remboursement du prêt (seulement 38,0 % des entreprises parmi les 66,2 % encore endettées prévoyaient pouvoir rembourser le prêt d’ici le 31 décembre 2026).